Трастовый инвестиционный счет что это такое простыми словами
ИИС (индивидуальный инвестиционный счет): что это такое и зачем он нужен
ИИС простыми словами
Да, действительно, такая возможность есть, но есть ряд требований к человеку, который претендует на такой дополнительный доход:
До 2021 года для вычета по типу А достаточно было иметь любой доход, облагаемый НДФЛ, кроме дивидендов. То есть это может быть зарплата, доходы от инвестиционной деятельности и т. д.
С 2021 года, после вступления в силу ФЗ № 372 от 23 ноября 2020, для получения вычета по типу А нужно обязательно иметь доходы из основной налоговой базы (это зарплата, доходы в виде дарения (кроме ценных бумаг), доходы в виде выплат по страховым и пенсионным программам.
Но это еще не всё. Владелец ИИС не должен забирать внесенные на ИИС деньги в течение трех лет с момента открытия. Если он закроет счет до истечения этого периода, ему придется вернуть государству полученные деньги. Например, человек внес на свой ИИС 400 тысяч рублей в первый год и 400 тысяч во второй, т. е. всего 800 тысяч. За два года дополнительно к своим 800 тысячам он получил от государства в форме налоговых вычетов 104 тысячи рублей (два раза по 52 тысячи). По истечении 2,5 лет с момента открытия ИИС человек решает досрочно закрыть его и вывести деньги. В этом случае он обязан будет вернуть государству 104 тысячи рублей плюс пени в размере примерно 8,8% годовых с возвращаемой суммы.
К сожалению, об этих нюансах не рассказывают большинство продавцов финансовых продуктов.
Если проводить грубую аналогию, получается, что ИИС можно сравнить с вкладом, открытым на три года под 13% годовых, без возможности досрочного закрытия. Точнее, такая возможность есть, но с штрафными санкциями. При этом 13% вы получите только с суммы до 400 тысяч, хотя внести на ИИС можно до 1 миллиона рублей в год.
В сравнении с банковскими процентами ИИС дает бόльший процент (в 1,5−2 раза). И это еще без учета дохода от акций и облигаций, которые можно купить на внесенные на ИИС деньги. Но при этом требуются дополнительные действия в виде ежегодной подачи декларации (3-НДФЛ).
С самым простым видом заработка на ИИС мы разобрались.
ИИС: плюсы и минусы, преимущества и ограничения
Тем, кто впервые планирует воспользоваться ИИС, целесообразно разобраться в его выгодах, недостатках и ограничениях.
Что выгоднее: ИИС или депозит в банке?
Подробнее о том, как купить ОФЗ на ИИС читайте в этой статье.
Доход на ОФЗ: 120 000 × 0,079 × 2=18 960 рублей.
Комиссия брокеру и бирже: 120 000 × 0,004 +120 000 × 0,0001 = 492 рубля.
Возврат 13% на взносы: 120 × 0,13 = 15 600 рублей.
Доходность: 18 960 + 15 600 − 492 = 34 068 рублей.
Доход по банковскому вкладу: 120 000 × 0,087 × 2 = 20 880 рублей.
Как видите, доходность по ИИС выше доходности по банковскому депозиту: 34 тысяч рублей против 20,8 тысяч. Кроме того, купонный доход от облигаций может быть направлен на пополнение счета, что будет способствовать еще большей выгоде при получении налоговой льготы.
Сколько стоит открыть ИИС и нужно ли платить постоянно за ИИС
Открытие ИИС осуществляется бесплатно. Но поскольку для его ведения вы привлекаете брокера, приготовьтесь понести следующие издержки:
На таких расходах инвестор может терять до 1,5−3% годовых. Поэтому перед открытием счета всегда тщательно изучайте тарифную политику биржевого агента.
Сколько стоит закрыть ИИС и как быстро выведут деньги
Плата за закрытие счета каждым брокером или управляющей компанией устанавливается в индивидуальном порядке, но, как правило, такая плата отсутствует.
ИИС можно закрыть как по истечении трехлетнего срока, так и досрочно. Последствия досрочного закрытия мы описывали выше. Подача заявки брокеру на вывод средств предполагает автоматическое закрытие ИИС. Деньги поступают на указанные вами реквизиты в течение 1−3 дней.
Подробнее о том, как закрыть ИИС читайте в нашей статье.
Когда нецелесообразно открывать ИИС
Если брокер или банк предлагают открыть ИИС, но отдать его им под управление, при этом не предоставляя подробной информации о рисках и при этом беря ежегодную существенную комиссию (5−7%) от внесенной суммы за управление счетом.
Также открывать ИИС не рекомендуется тем, кто не до конца разобрался в особенностях этого счета.
ИИС при правильном использовании дает возможность инвестору получить доход, превышающий доход по банковскому вкладу. Но при этом потенциальный владелец ИИС должен четко осознавать не только возможности, но и ограничения, а также дополнительные действия, которые нужно будет совершать, чтобы получить такой доход.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
ИИС в вопросах и ответах
Подробная инструкция по ИИС для тех, кто хочет быстро все понять
По итогам августа 2021 года число индивидуальных инвестиционных счетов на Московской бирже превысило 4,3 миллиона.
Хороший повод разложить все по полочкам для тех, у кого еще нет ИИС — или уже есть, но остались вопросы.
Я собрал в этой статье вопросы про ИИС, которые нам в Т—Ж чаще всего задают. Если у вас есть дополнения, пишите в комментариях.
Главное про ИИС: что, зачем и как открыть
Что такое ИИС? Индивидуальный инвестиционный счет — способ инвестирования, который появился в России в начале 2015 года. Через такой счет можно инвестировать в акции, облигации и другие активы.
ИИС и брокерский счет: в чем разница? Если рассматривать ИИС с самостоятельным управлением, то это, по сути, брокерский счет с налоговыми вычетами и некоторыми ограничениями: ИИС может быть только один, внести на него можно не более 1 млн рублей за год. Также бывает ИИС с доверительным управлением, где все операции по счету совершает управляющая компания. Ограничения и налоговые вычеты — те же.
Какие плюсы у ИИС по сравнению с брокерским счетом? Прежде всего, налоговые вычеты для налоговых резидентов России. Можно вернуть НДФЛ в размере 13% от внесенной на ИИС суммы, но возврат не может быть более 52 000 Р в год: это вычет на взнос. Или можно не платить НДФЛ с дохода, полученного на ИИС: это вычет на доход.
Еще один плюс — отложенное налогообложение. В случае с вычетом на взнос налог с дохода от сделок на ИИС удерживается только при закрытии счета, а не каждый год, как на брокерском счете. Это хорошо: пока деньги не ушли в налоговую, можно вложить их во что-то и получить дополнительный доход.
Какие минусы есть у ИИС? Чтобы инвестор не потерял право на налоговый вычет, счет должен существовать минимум три года с даты открытия. При этом, чтобы вывести деньги со счета, надо закрыть ИИС:
Например, если ИИС открыт 1 июня 2020 года, то без потери права на вычеты его можно закрыть 2 июня 2023 года. Лучше на несколько дней позже, чтобы точно прошло три года с даты открытия: например, брокер или ФНС могли внести данные в базу не мгновенно, а 2 или 3 июня.
Если закрыть ИИС раньше трех лет с даты открытия, право на вычет пропадает, а уже возвращенный из бюджета налог придется вернуть государству. Также придется уплатить пени за использование возмещенного НДФЛ: 1/300 ставки ЦБ от возвращенного налога за каждый день пользования этими деньгами.
На одного человека может быть открыт только один ИИС одновременно. Будет два ИИС — не будет вычетов ни по одному. При этом в течение месяца допускается иметь два ИИС одновременно, если переносите счет от одного брокера или управляющей компании к другому брокеру или УК.
В течение календарного года на ИИС можно внести не более 1 млн рублей. Иностранную валюту и ценные бумаги вносить нельзя, но и то и другое можно приобрести на ИИС.
На мой взгляд, минусы не очень существенные, а вот плюсы делают ИИС очень интересным инструментом.
Как открыть ИИС? Чтобы оформить ИИС с самостоятельным управлением, нужно обратиться к брокеру, который предоставляет такую услугу. Это, например, Тинькофф-инвестиции, Сбер, ВТБ, «Открытие».
ИИС с доверительным управлением можно открыть в управляющей компании, например «Сбер управление активами», «Альфа-капитал». При открытии счета надо будет выбрать инвестиционную стратегию из предложенных.
Для открытия ИИС в офисе брокера или управляющей компании достаточно паспорта, желательно также знать свой ИНН. Некоторые брокеры и УК позволяют открыть счет удаленно через свой сайт, например с идентификацией через госуслуги.
Если открываете счет у брокера, обычно не требуется сразу пополнять ИИС: он может быть и пустым. В случае с управляющей компанией при оформлении счета обычно сразу нужно внести деньги. Конечно, возможны исключения: правила разных брокеров и УК могут различаться.
Где лучше открыть ИИС? У какого брокера или в какой УК открыть ИИС, зависит от того, что вам нужно: какие ценные бумаги интересуют, есть ли у вас счета в банках, связанных с брокерами или УК. В целом стоит выбрать крупную надежную компанию с низкими комиссиями и качественной поддержкой.
На сайте Московской биржи есть топ-25 брокеров и УК по числу клиентов и по числу ИИС. Я советую выбрать брокера или УК из этого списка: это крупные надежные компании со всеми нужными лицензиями.
Выбору брокера мы посвятили целую статью. Там подробно рассказано, зачем нужен брокер и на что обратить внимание. Изложенные там принципы в целом справедливы и для выбора УК.
С какого возраста можно открыть ИИС? Обычно такие счета открывают с 18 лет — как и обычные брокерские счета и счета доверительного управления. Некоторые брокеры и УК могут открывать счета с более раннего возраста, например с 16 или даже 14 лет, но для сделок потребуется письменное согласие законных представителей ребенка.
Что лучше: ИИС с самостоятельным управлением или с доверительным? В чем разница? Если у вас счет с самостоятельным управлением, все решения вы принимаете сами и все операции вы тоже проводите сами. При этом вы платите комиссию брокеру за сделки и, возможно, за хранение ценных бумаг.
У всех брокеров свои комиссии. Также есть комиссия биржи, но многие брокеры включают биржевую комиссию в свою, то есть не взимают ее отдельно.
Инвестировать через брокера выгоднее, но советуем сначала разобраться с основами инвестирования, иначе можно ошибиться и потерять деньги.
Если у вас ИИС с доверительным управлением, за вас все сделает управляющая компания согласно выбранной вами стратегии. Это проще, чем управлять самостоятельно, но УК каждый год будет брать несколько процентов от вашего капитала в качестве комиссии.
УК не гарантирует доходность. Более того, даже если на ИИС будет убыток, УК все равно возьмет комиссию за управление.
Дальше в статье я буду говорить в основном про ИИС с самостоятельным управлением, открытый через брокера.
Может ли госслужащий иметь ИИС? Может: в законах нет ограничений на открытие ИИС госслужащими или их родственниками.
При этом некоторым госслужащим нельзя инвестировать в иностранные финансовые инструменты, которые доступны в том числе через ИИС. При вложении в отдельные российские ценные бумаги у госслужащих возможен конфликт интересов. Например, если вы владеете акциями компании, которую по долгу службы должны проверять на соблюдение законов. В такой ситуации понадобится оформлять доверительное управление или продавать бумаги.
Выясните, распространяются ли запреты на вас, чтобы вкладываться только в разрешенные активы, и включите ценные бумаги в отчет об имуществе и доходах.
Можно ли иметь одновременно и ИИС, и брокерский счет? Можно. Брокерских счетов, кстати, можно открыть сколько угодно, в отличие от ИИС, который может быть только один одновременно, кроме случаев переноса ИИС из одной брокерской компании или УК в другую.
Можно ли перевести брокерский счет в ИИС? Нет, так не получится. Надо открывать именно ИИС.
На какой срок открывается ИИС? Нужно ли его закрыть через три года? Срок действия ИИС не ограничен ни законами, ни договором с брокером. Три года с даты открытия — минимальный срок существования ИИС, который нужен для получения налоговых вычетов.
Пользоваться счетом можно и по истечении трех лет, он не закроется сам. Право на вычеты тоже останется.
Что будет при выводе денег с ИИС? Чтобы вывести деньги с ИИС, надо закрыть счет. Если это случится менее чем через три года с даты открытия, вы потеряете право на налоговые вычеты по этому ИИС. Придется вернуть государству возвращенный НДФЛ и уплатить пени.
При этом некоторые брокеры позволяют получать купоны и дивиденды на внешний счет вместо ИИС, и его закрывать не придется. К этому еще вернемся.
Можно ли закрыть ИИС, открыть новый и пользоваться вычетами на новом ИИС? Можно. В законодательстве нет ограничений на это.
Застрахованы ли вложения на ИИС? Нет, это не банковский вклад. АСВ не страхует ни ИИС, ни брокерские счета. Но если брокер перестанет работать, то активы можно перевести к другому брокеру. Если УК перестанет работать, активы тоже не потеряются.
Как закрыть ИИС? Зависит от брокера. Где-то достаточно подать заявку на закрытие счета в личном кабинете на сайте брокера или в приложении, а где-то понадобится прийти в офис.
При закрытии ИИС можно продать все активы и вывести деньги, а можно перенести активы на обычный брокерский счет. Второй вариант сложнее, но может быть выгоднее с точки зрения налогов. Об этом расскажу немного позже.
Трастовый фонд: история, виды и где применяют
Отсутствие единой законодательной базы, использование в коррупционных схемах, наследники, которые неумело распоряжаются полученными активами – все это отрицательно сказалось на репутации и популяризации трастовых фондов. Но в мировой практике это по-прежнему один из самых эффективных методов управления активами. Что такое трастовый фонд простыми словами, какие виды существуют и только ли миллиардеры могут их создавать – далее в материале.
Что такое трастовый фонд?
Кажется, доверие («trust» с англ. – доверие) и финансы – несовместимы, но многовековая практика свидетельствует об обратном, хотя стоит отметить, что для получения рабочего алгоритма действий потребовалось не одно десятилетие.
Исторический экскурс
Родиной современных трастовых фондов считается Англия: процедура широко применялась еще во времена Крестовых походов (XI-XV века). Право управлять всем нажитым имуществом рыцарь передавал одному из родственников или влиятельной особе. Так семья могла не беспокоиться о средствах для жизни.
Не всегда доверительный траст давал положительные результаты. Нередки были случаи, когда имуществом управляли неправильно или присваивали его.
Частое возникновение спорных моментов (с трастовым имуществом в том числе) стало причиной формирования к XIV в. набора правовых принципов, получивших название «право справедливости». Лорд-канцлер, действуя от имени короля, имел право принимать судебное решение не только согласно жестким инструкциям существовавших в то время законов, но и учитывать дополнительные факторы. Одним из наиболее важных справедливых механизмов, усовершенствованных «правом справедливости», был траст.
Кстати, в Средние века в Англии трасты также использовались для защиты собственного имущества и уклонения от уплаты налогов. Для этого требовалось назначить церковь в качестве управляющего. В таком случае даже король не смог бы посягнуть на «святое».
Хотя именно английские специалисты более других способствовали использованию трастов, Англия не единственная страна, где существовали трастовые отношения. Практика передачи имущества третьим лицам была еще во времена древнеегипетских фараонов, имуществом которых распоряжались жрецы.
В 594 году до н.э. в древних Афинах архонтом-эпонимом (сравним с нынешними президентскими полномочиями) был избран Солон, который за время своего правления издал много законов, в том числе и тех, которые позволяли выбирать наследников (не только в границах родственных связей), а также назначать управляющих имуществом.
В современной трактовке, трастовый фонд – один из видов инвестиционных фондов, основным отличием которого является передача имущества (движимого или недвижимого) в распоряжение третьему лицу.
Для проведения трастовой сделки необходимо 3 участника:
Стоит отметить, что на время действия трастового соглашения, ни один из его участников не является фактическим владельцем имущества. Учредитель фонда отказывается от него в пользу доверительного лица (конкретного человека или компании). Управляющий может распоряжаться активами только согласно составленному договору, а бенефициары — претендовать на имущество только после завершения действия договора или при наступлении определенных условий.
Виды трастовых фондов
Для чего владельцу передавать свои накопленные денежные средства, акции, капиталы в распоряжении других лиц или компаний?
Цели создания трастовых фондов могут преследоваться совершенно разные:
В зависимости от того, какие цели преследуются, где находятся активы и сам учредитель используются разные виды трастов.
Первые два больших и часто используемых вида: прижизненный и завещательный. Прижизненный (living trust) трастовый фонд позволяет корректировать условия (сроки, список наследников и прочее) на протяжении своей жизни. После смерти основателя, фонд переходит в разряд безотзывных (irrevocable): условия распределения имущества будут выполняться согласно последнему утвержденному соглашению.
Кстати, именно соглашение является главным документом в расщеплении прав на имущество, от того насколько детально оно будет проработано, зависит дальнейшая судьба фонда, прибыль, классификация.
Для практически 100% гарантии передачи имущества своим потомкам (или другим указанным бенефициарам) используется завещательный траст. Он позволяет обеспечить финансовое будущее ее участников и гарантировать вступление в права наследования несовершеннолетними детьми (по достижению указанного возраста).
Для контроля роли доверительного собственника может использоваться фиксированный трастовый фонд (условия работы управляющего и доли распределения прибыли четко прописаны) и дискреционный, при котором определяется только круг бенефициаров, а то, как будет распределена прибыль, решает управляющий.
В странах англо-саксонской системы права (Великобритания, Австралия, США, Кипр, Новая Зеландия и др.) популярен семейный трастовый фонд. В его функции входит не только сохранность имущества от рисков растраты, но и защита активов от кредиторов, т.к. имущество фактически не принадлежит ни одному из участников соглашения.
В детском трастовом фонде бенефициарами выступают несовершеннолетние дети, это могут быть как родственники учредителя, так и подопечные каких-либо фондов. Условия работы траста определяет основатель: выплата ежемесячной суммы, полный доступ к средствам при достижении определенного возраста, оплата обучения и т.д. Как правило, детский трастовый фонд представляет собой счет, который регулярно пополняется родителями или опекунами. Открывая этот trust, нужно убедиться, что средства на счете не будут облагаться дополнительными налогами.
Детский трастовый фонд может открывать даже целое государство. Так с 2005 по 2011 год в Соединенном Королевстве существовал детский целевой фонд, в рамках которого правительством предоставлялся ваучер каждому ребенку, рожденному после 1 сентября 2002 года, на сумму 250 фунтов (малообеспеченным 500 фунтов). Затем родители могли пополнять этот счет по максимальной ставке, формируя траст для оплаты обучения. После закрытия программы, трасты продолжили свое существование, только полностью без участия правительства.
Инвестиционный траст (Investment Trust) – выгодная форма коллективных инвестиций. Нужно подчеркнуть, что этот вид траста, в отличие от остальных вариантов, функционирует как отдельное юридическое лицо или компания. Средства, получаемые от акционеров, инвестируются в ценные бумаги, доходы от которых будут увеличивать капитал.
Среди инвестиционных трастов есть и те, чья деятельность сосредоточена вокруг недвижимости – REIT (Real Estate Investment Trusts) трасты. Коллективные инвестиции формируют капитал, который необходим для приобретения доходной недвижимости (жилая или нежилая), а также финансирования строительства новых объектов.
Механизм финансирования прозрачен и прост: обладателю определенного капитала предлагается стать совладельцем бизнеса, например крупного торгового центра, посредством приобретения ценных бумаг. Так учредители REIT траста будут получать прибыль от дивидендов (сдача в аренду торговых площадей) и от роста стоимости самой недвижимости инвестиционный доход.
REITs наиболее популярны в Великобритании и США. После 1960 года у американских бизнесменов возник большой интерес к инвестиционным трастовым фондам, которые освобождали бенефициаров от двойного налогообложения (и на дивиденды и на доход). Эти фонды позволили мелкому бизнесу быть причастным к крупным вложениям и прибыли.
В Украине нет инвестиционных трастов, их функции выполняют институты совместного инвестирования (ИСИ).
Недостатки трастовых фондов
В основе траста фидуциарные отношения, основанные на доверии между сторонами, поэтому существует риск того, что доверие, возложенное на управляющего, не принесет нужных результатов. Для снижения рисков рекомендуют в качестве доверительного лица выбирать компанию, а не физическое лицо, так минимизируется персональность выбора решений по работе с активами.
Кроме того, пересмотр законодательства некоторых «лояльных» к трастовым фондам стран также может отрицательно сказаться на их учредителях. Трасты ценятся за конфиденциальность информации, а необходимость ввести открытые списки, предоставлять отчеты о доходах лишают их этого бонуса.
Преимущества трастов в разных странах
Трастовые фонды активно используются практически во всех странах с общим правом: Кипр, Великобритания и Виргинские острова, Сингапур, Лихтенштейн и др. Каждый из вариантов будет подходить под определенный вид траста, предлагая льготы в отдельных сегментах.
Например, траст, созданный на острове Мэн, имеет следующие преимущества:
Законодательство Сингапура также избавляет от налогов учредителей и бенефициаров трастовых фондов. Достаточно соблюдать правило: учредитель, бенефициары – нерезиденты Сингапура, управляющий – трастовая сингапурская компания.
В Лихтенштейне хотя и необходимо платить налог на капитал траста, ставка – не большая, и есть существенное преимущество – возможно учреждение бессрочного траста.
Несмотря на то, что на территории России и Украины континентальное право не действует, бизнесмены активно используют трасты для сохранения собственного бизнеса.
Международный трастовый фонд за счет либеральных законов в системе налогообложения дает дополнительные преимущества. Например, с 1992 года, когда был принят Закон о Международных Трастах, Кипр отличался наиболее благоприятной юрисдикцией для создания международных трастов.
Для того, чтобы траст был идентифицирован как Кипрский международный достаточно:
Предприниматели создают фиктивные и слепые трастовые фонды. Каждый из этих видов позволяет расщепить свое право собственности и фактически скрыть любую информацию о причастности к тому или иному бизнесу. И хотя в некоторых странах — Великобритания, Кипр, Новая Зеландия – принудительно создаются реестры трастовых фондов, что требует предоставления отчетов об учредителях и бенефициарах, остаются другие оффшорные территории.
Как открыть трастовый фонд
Для открытия трастового фонда не обязательно иметь многомиллионные счета: нет требований, предписывающих стартовую сумму инвестиций или активов. Однако, открывая траст, следует быть внимательным не только на этапе выбора доверительного лица, но и юрисдикции: в каждой стране есть свои льготные правила и требования к оформлению. А создание трастовых фондов в оффшорных зонах потребует дополнительных затрат на обслуживание. К этому нужно быть готовым. Поэтому крайне важно определиться с целями, условиями и получателями до подписания соглашения.
Прежде чем зарегистрировать траст учредитель составляет письмо с пожеланиями (letter of wishes), касательно распределения доходов и доли каждого бенефициара. Если это не фиксированный вид траста, то в конечном итоге, то, как будет распределен доход, решает управляющий трастом (at his discretion).
Несмотря на то, что некоторые оффшорные юрисдикции предлагают бессрочные трасты, в общей практике, их действие не должно превышать время жизни ее изначальных участников (учредитель, бенефициары) + 21 год – эта пометка особенно важна для детских трастовых фондов.
Определившись с объектами, субъектами, юрисдикцией и управляющими и условиями, необходимо проработать ситуацию, когда траст еще не исчерпан, а бенефициаров нет: что делать с трастовым имуществом? Учредитель может передать свои активы доверительному собственнику или отдать на благотворительность.